在一众老牌大厂中，网龙是一家「又旧又新」的游戏公司。


　　网龙在过来数年里仿佛没能如愿乘上浪潮。2018年网龙天晴互娱CEO林欣在采访中曾泄漏，他们计划用All in的态度去面对微信小游戏。但当大批公司扎进小游戏赛道时，网龙却反而没什么举措。相应的，网龙不断在靠「魔域」IP支撑着游戏业务。去年是这个IP面世的第17个年头，其端游和手游都还在呈现支出增长。


　　在更早些时分，网龙就确定了航线。近些年网龙在AIGC和元宇宙上布局，并开端反哺旗下的游戏和教育业务。在2023年财报中网龙特别提及，AI在美术制造中的运用率曾经从Q1的14%进步到Q4的58%，表达了对AI使用的注重水平。


　　在这张赌桌上，网龙关于业务开展的选择区别于许多公司，短期内赌局的胜败也尚未能揭晓。至多在「吃成本」这件事情上，网龙做得格外美丽。


游戏业务兜底盈利，教育业务分拆上市

　　网龙自2010年开启网络教育业务，构成了游戏+教育的双主业构造。从盈利的角度来看，教育业务的继续扩张显得有些拖累。


　　过来几年里，其教育业务的支出曾超越了游戏业务支出。比方在2017年和2018年，网龙的教育支出占比辨别为56%和52%。2021年开端受疫情的影响，游戏支出的增长坚持放缓，教育支出则开端疾速增长。据财报泄漏，全球各地政府在2021年和2022年展开疫情救助方案，在补贴资金的支持下，客户需求明显增长。


　　不过在盈利方面，教育业务一直未能一同撑起大梁，而是不断处于每年3~6亿元的盈余形态，包括疫情那两年也仅仅是收窄了盈余。与此同时，盈利的担子由游戏业务扛起。从2017年到疫情后期，游戏业务的利润和营收均出现了类似的增长趋向——增速从2019年开端放缓，到2021年到达支出36.4亿元和盈利21.2亿元的峰值，随后在次年回落。


　　或许是有了重新梳理业务的计划，去年网龙将教育业务分拆上市。


　　2023年4月，网龙宣布将经过子公司将其中心海内教育业务和上市公司Gravitas Education Holdings Inc.兼并。其中网龙海内教育业务估值7.5亿美元，兼并后更名为Mynd.ai并完成分拆上市，兼并实体估值约8亿美元。


　　分拆上市之后网龙为教育业务的开展再争取到了时机。依据2023年财报，Mynd.ai在去年仍然处于盈余和支出下滑的形态，这也招致网龙呈现了近五年的初次支出下滑。更值得留意的是，经重列后2022年Mynd.ai有30万的利润。另外游戏及使用效劳（包括游戏支出和小局部教育支出）则仅有12.4亿元利润，比照重列前游戏业务的18.2亿元利润增加了31.9%。


　　或许教育业务有一局部盈余由游戏业务帮助抵消，Mynd.ai有了更多空间扭住业务颓势。


　　目前Mynd.ai依托子公司Promethean树立了硬件劣势，但创收和盈利才能有待进一步提升。2023年Proethean在海内K-12互动平板显示屏市场的份额占到17.4%，在美国、英国及爱尔兰、德国坚持市场份额第一的地位。2024年Proethean往软件业务拓展，开发基于订阅形式的软件发明支出时机。


　　至多在短期内，网龙大约率还是需求依赖游戏业务。所幸公司的老牌IP有足够好的表现，去年带动全体游戏支出呈现了9.6%的下跌，过来10年来增长了3.9倍。这样的成果曾经好得有些出其不意。


1款IP撑起九成营收，奠定了IP战略

　　网龙的游戏业务根本靠「魔域」IP撑起营收。网龙曾在2021年财报交流会上泄漏过大致的游戏产品支出占比，其中「魔域」IP产品占比超越85%、「降服」IP产品占比小于10%、「英魂之刃」IP产品占比小于5%。到了2023年，「魔域」IP的支出占比也仍在89%以上，当之无愧是旗下的招牌。


　　基于晚期「魔域」IP的成功，网龙定下了围绕IP来研发产品的战略。


　　在过来10年里，「魔域」IP根本维持着支出增长的趋向，2023年其支出增长了12.4%至34亿元，比照疫情前的支出成果仍有所下跌。增速最快的时分是在2016年至2019年时期，「魔域」IP产品从3款逐步添加到7款，其中2017年的《魔域手游》也提供了不少增量。


　　截至去年为止，「魔域」的端游支出仍然是IP的的大动脉。去年34亿的「魔域」IP支出中的有29亿都来自于端游，占比超越八成。


　　结合前两年的营收变化就可以更分明感遭到端游的重要性。在游戏支出下滑的2022年，「魔域」端游支出下降了7.9%、而手游支出则反而呈现3.6%的增长，《魔域口袋版》流水更是增长3.6%并创下新高。在支出上升的2023年，「魔域」端游支出增长了14%，关于IP的支出占比仍然维持在85%左右。


　　「魔域」端游的弱小也直接招致网龙至今仍是一家「端游大厂」。去年网龙的端游支出32亿元，占游戏支出的84.3%。这一项成本足够让网龙啃很多年，也令网龙更确信树立IP业务的价值。


　　事先的网龙初级副总裁、魔域系列总制造人汪松结合「魔域」的成果表示，一款游戏的支出一定存在天花板，但假如演化成一个IP后便可以完成打破。他表示，网龙将在小说、周边产品、甚至是舞台剧、音乐等范畴去强化IP。


　　将来网龙也围绕「魔域」IP也铺满了产品推新的方案，包括2024年下半年的《魔域重制版》端游、2025年上半年的新「魔域」IP端游、2025年下半年的《魔域口袋2.0》手游。其中依照网龙基于商业形式的预估，重制版通常会给IP带来10%~15%以上的总体增长。


　　据理解，网龙在上海组建了一支团队担任「魔域」IP的开放世界MMORPG，正在招募虚幻相关的人才。其游戏制造人杨超曾在哔哩哔哩担任《灵笼》IP手游的制造人，在2022年参加网龙并持续主导IP项目的研发。


　　基于「魔域」IP的经历，网龙将MMORPG列为了中心赛道之一，方案在出海方面扎实根底并多做尝试。比方老牌IP产品《降服》在过来两年也呈现了9.5%和12%的延续支出增长，将来方案迭代出海内休闲产品《代号-Alpha》。去年网龙也测试了两款MMORPG《Destiny Unveiled》和《Miracland Saga》，美术作风辨别走西幻和科幻道路。


　　《Destiny Unveiled》


　　网龙另一条中心赛道是以「英魂之刃」为基本的MOBA。去年《英魂之刃端游》重拾增长，支出同比上升了34%，也令网龙坚持着对MOBA产品的热忱。


　　「英魂之刃」也是网龙旗下比拟长线的IP之一。曾先后推出了端游和手游版本，甚至衍生出SLG《英魂之刃战略版》和TCG《英魂王座》（没上线方案）。网龙也方案继续为这一IP投入，预备在往年下半年推出《英魂之刃口袋科幻版》、在明年推出新MOBA《代号-Nirvana》和《英魂之刃2.0》。


　　为了持续尝试与手游行业接轨，网龙在上个月测试了新品MOBA《Nebula Rangers（代号：割草）》。《Nebula Rangers》采用了相似《荒野乱斗》的轻度MOBA射击玩法，融入了roguelike要素。按方案，《Nebula Rangers》将会在往年内上线。


　　《Nebula Rangers》


　　在「魔域」和「降服」「英魂之刃」以外，网龙不断有推出新IP并深化手游范畴的计划，触及的品类也逐步丰厚起来。只不过从营收构造就可以看出，新产品的表现不太尽善尽美。


　　比拟具有代表性的是和哔哩哔哩协作的JRPG《终焉誓约》。《终焉誓约》这是网龙的首款自研二次元手游，研发5年测试2年后在2021年底上线。在项目上线之前，游戏制造人周飞曾经在2021年内分开了网龙。


　　最终《终焉誓约》的残局也不顺利，游戏数次尝试开服失败，一周内停止屡次炸服和停服维护。去年4月份网龙从哔哩哔哩手中接手运营，《终焉誓约》将来还有登陆海内市场的方案，但大约也很难再有大举措。


　　在一直未能获得良好停顿的状况下，网龙的IP战略只能持续围绕着3款老IP展开，不时筑起高台并发明时机，直至将来做出一款爆款手游。


整合IP资源，反向立项派对游戏

　　网龙很早就在落位IP文明范畴，这些举措对教育、游戏业务的反哺没那么分明，之前也鲜少在财报交流中提及。


　　比方网龙在2014年就出品了少儿动画《阿福寻规记》，采用科幻题材重新诠释了《弟子规》的外延。网龙借此也算是很早就在尝试动画范畴，也在为国际的教育业务做铺路。


　　2017年网龙经过收买JumpStart直接接收了老牌电子宠物游戏IP「Neopets（尼奥宠物）」，该IP降生于在1999年，开展历程比网龙自家的「魔域」都要长，全球累计用户超1.5亿。


　　甚至有些协作举措比拟像是在追星。2015年网龙和杰威尔协作，树立了周杰伦官方粉丝社区的「JayMe」，同时也售卖周杰伦演唱会门票及官方周边商品。2022年网龙购入了BAYC#6708（无聊猿），参与到元宇宙布局中。据理解，包括周杰伦在内的不少明星都（曾）持有无聊猿。


　　另内在2023年，被称为「周杰伦概念股」的巨星传奇在港交所上市，网龙作为临时协作同伴也成为了股东之一。假如抛开之前的协作先例，很难将周杰伦和网龙旗下的两大业务关联起来。


　　BAYC#6708（网龙无聊猿）


　　后续直到2022年元宇宙的概念大火，网龙才把这零零散散的IP业务整合起来。


　　原先旗下弃用的微信大众号「网龙教育品牌」也更名为「网龙天诺数字IP」。据引见，网龙天诺的协作内容包括IP定制开发和运营、数字人直播和元宇宙年会等技术效劳、多范畴IP受权和联名协作、衍生品定制设计开发等。


　　旗下的IP阵容也在继续扩大。除了和环球影业旗下IP魔发精灵协作之外，网龙天诺还自研了新IP霓＆芭芭拉并使用于旗下的教育产品。去年网龙旗下的虚拟歌手「雪域任运」开端在抖音运营，变相在宣传自家关于数字人直播的技术力。


　　依托着福州天诺这家公司主体，网龙开端往Web3范畴进军。虽然在元宇宙概念退烧之后，网龙也仍在这条道路上继续投入。


　　不同于以往「先做游戏，再打造IP」的思绪，网龙甚至萌发了反向思绪，计划依据手中的资源来立项游戏。依据地下招聘信息，网龙旗下有一款休闲类的MMO派对游戏。最特别的是其招聘需求中提及开发人员需求是周杰伦的资深粉丝，揣测次要想面向JayMe临时积聚的用户。


　　也许短期内资本市场不再置信元宇宙的故事，打造新的IP产品也不见得见效。但至多在「魔域」撑起营收的这段日子里，网龙还有足够的筹码可以为长线业务押注。


结语

　　网龙的集团初级副总裁林琛在引见游戏业务时表示，他以为集团的劣势在于端游。如今看来，端游这一看起来较老的赛道反而成为了网龙的竞争壁垒，而在IP战略的夯实之下会有更长线的竞争劣势。如何波动长线地吃成本，关于游戏公司来说能够也是一件技术活。